기사 작성일: 2025년 3월 22일
기자: Jeremy Bowman, The Motley Fool
나스닥이 조정 구간에 진입한 지금, 눈여겨보는 두 가지 종목
나스닥 종합지수가 사상 최고치를 근접했던 지 불과 몇 주 만에 10% 이상 하락하며 ‘조정’ 구간에 진입했습니다. 트럼프 대통령의 무역전쟁 우려, 소비 심리 위축, 그리고 과대평가된 밸류에이션에 대한 불안감이 투자 심리를 뒤바꿔 놓았죠. 경기 침체에 대한 공포도 시장을 짓누르고 있습니다.
하지만 노련한 투자자들은 이러한 시장 조정이야말로 성장 가능성이 높은 기업을 저렴하게 살 수 있는 기회임을 잘 알고 있습니다. 지금 이 시점에서 주목할 만한 두 가지 종목은 바로 Axon과 TSMC입니다.
1. Axon Enterprise – 기술 기반 공공안전 리더
Axon Enterprise(NASDAQ: AXON)는 지난해 S&P 500에서 130%라는 압도적인 상승률을 기록한 기술주로, 지난 10년간 꾸준한 성장을 보여온 법 집행 기술 분야의 선도기업입니다.
Axon은 테이저 전기 충격기, 보디캠 및 차량 대시캠, 증거 관리 및 기록 시스템용 클라우드 소프트웨어를 제공합니다. 최근에는 AI 기반 리포트 초안 작성 도구인 ‘Draft One’을 출시해, 경찰관들이 보디캠/대시캠 영상을 기반으로 빠르게 보고서를 작성할 수 있게 도와주며 호평을 받고 있습니다.
2월 중순, Flock Safety와의 파트너십 해지 소식으로 주가가 급락했지만, 2월 25일 발표된 4분기 실적은 기대치를 상회했고, 양사 간 새로운 계약 논의 가능성도 열려 있습니다. 현재 주가는 연초 고점 대비 25% 하락해 있으며, 매출 대비 주가(P/S)는 21배, PER은 120배를 넘어 고평가로 인식되고 있습니다.
하지만 Axon의 주요 고객은 지역 경찰청과 정부 기관으로, 경기 민감도가 낮고 안정적인 수요 기반을 가지고 있습니다. 또한 트럼프 정부가 공공안전 및 이민 단속에 주력하는 정책을 펼칠 가능성이 높아 Axon에는 우호적인 환경이 될 수 있습니다.
경영진은 올해 매출을 25% 증가한 25.5~26.5억 달러로 전망하고 있으며, 안정적인 하드웨어+소프트웨어 통합 모델은 Axon의 경쟁력을 공고히 하고 있습니다. 이번 하락은 오히려 매수 기회일 수 있습니다.
2. TSMC – AI 시대를 뒷받침하는 파운드리 절대 강자
TSMC(NYSE: TSM)는 나스닥에 상장되지는 않았지만, 글로벌 반도체 생산의 중추적 역할을 하며 기술주 섹터의 흐름과 밀접하게 연동됩니다. 애플, 엔비디아, 브로드컴, AMD 등이 모두 TSMC에 칩 생산을 의뢰하고 있으며, 첨단 공정 기술력은 인텔과 삼성보다 한발 앞서 있습니다.
4분기에는 매출이 전년 대비 39% 증가한 269억 달러를 기록했고, 영업이익률은 무려 49%에 달했습니다. 그럼에도 불구하고 TSMC 주가는 올해 1월 고점 대비 24% 하락한 상태입니다.
TSMC의 현재 PER은 약 25배로, 고성장 기술주 중에서는 상대적으로 매우 합리적인 밸류에이션으로 평가됩니다. 최근 2월에는 전년 동기 대비 매출이 43% 증가한 것으로 나타났으며, 미국 애리조나를 포함한 해외 공장 투자도 적극적으로 진행 중입니다.
반도체 산업은 경기 영향을 받긴 하지만, AI 성장의 기반이 되는 칩 수요는 앞으로도 지속적으로 확대될 전망입니다. 지금처럼 우수한 성장성과 수익성을 갖춘 TSMC를 S&P 500 평균 수준의 밸류로 살 수 있는 기회는 흔치 않습니다.
결론: 하락장 속에서도 빛나는 기회
시장 조정은 언제나 불안함을 동반하지만, 그 속에서 질 좋은 기업을 저렴하게 매수할 수 있는 절호의 기회이기도 합니다. Axon과 TSMC는 각기 다른 산업이지만 공통적으로 강력한 경쟁력, 지속적인 성장성, 그리고 최근 주가 하락으로 인한 매력적인 진입점을 제공하고 있습니다. 하락장에서 다음 기회를 노리는 투자자라면, 이 두 종목을 주의 깊게 살펴보길 추천합니다.
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