기사 작성일: 2025년 3월 22일
기자: Jon Quast, The Motley Fool
S&P 500이 조정에 들어간 지금, 20% 이상 하락한 매수 유망 3종목
2025년 3월 13일, S&P 500 지수는 약 10% 이상 하락하며 공식적으로 '조정' 구간에 진입했습니다. 이는 2022년 이후 처음입니다. 조정장은 많은 투자자에게 불안함을 안겨주지만, 반대로 우량주를 할인된 가격에 매수할 수 있는 기회이기도 합니다.
그런 점에서 지금 주목할 만한 종목은 펩시코(PepsiCo), 울타 뷰티(Ulta Beauty), 페이팔(PayPal)입니다.
1. 펩시코 (PepsiCo)
펩시는 설명이 필요 없는 글로벌 브랜드입니다. 탄산음료, 이온음료뿐만 아니라 Frito-Lay의 스낵류까지 풍부한 제품 포트폴리오를 보유하고 있죠. 최근에는 약 20억 달러를 들여 프리바이오틱 소다 브랜드 ‘Poppi’를 인수하며 건강 음료 영역으로도 확장했습니다.
2023년 고점 대비 주가는 약 25% 하락했으며, 이는 지난 10년 평균 PER 26배 대비 현재 21배 수준으로 19% 할인된 상태입니다. 소비자들이 가격 인상에 부담을 느끼면서 매출 성장이 둔화되었지만, 여전히 실적은 성장세를 유지 중입니다.
특히 53년 연속 배당 인상 기록을 가진 펩시는 ‘배당왕(Dividend King)’으로, 현재 배당수익률은 거의 4%에 육박합니다. 지금이야말로 장기 투자자에게 매력적인 진입 시점일 수 있습니다.
2. 울타 뷰티 (Ulta Beauty)
울타 뷰티는 미국 전역에 1,400개 이상의 매장을 보유한 코스메틱 리테일 강자입니다. 경제 불확실성 속에서도 뷰티 산업은 경기 방어적 성격을 띄며, 울타는 2008~2010년 금융위기에도 같은 매장 매출이 증가했습니다.
하지만 최근 실적 가이던스가 낮아졌고, 운영 마진이 15% → 11.8%로 감소할 것이라는 전망이 실망을 안기며 주가는 40% 가까이 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 올해 13억 달러의 영업이익을 예상하고 있으며, 시가총액 160억 달러 수준에서 PER과 P/S 기준으로 매우 저평가된 상태입니다.
게다가 최근 5년간 자사주를 18% 소각했고, 올해도 9억 달러 규모의 추가 자사주 매입을 예고했습니다. 장기 보유자에게는 큰 혜택이 될 수 있습니다.
3. 페이팔 (PayPal)
페이팔은 2021년 고점을 찍은 이후 조정장을 겪고 있으며, 2025년 초 다시 20% 가까이 하락했습니다. 그러나 2024년에는 S&P 500을 능가하는 40% 상승을 기록하기도 했습니다.
최근 주가 하락은 전체 핀테크 섹터에 대한 투자 심리 약화와 맞물려 있으며, Global X FinTech ETF와 높은 상관관계를 보이고 있습니다. 하지만 2024년 상승은 근거 없는 기대가 아니라, 신임 경영진 하에 거래 마진 개선이 본격화되었기 때문입니다.
현재 페이팔의 PER은 17배로 역사적으로도 가장 저렴한 수준에 가깝습니다. 경영진은 2027년까지 지속적인 마진 개선과 이익 성장을 기대하고 있으며, 이는 중장기 투자자에게 강한 상승 여력을 의미합니다.
결론: 지금이 바로 좋은 주식을 싸게 살 수 있는 타이밍
펩시코, 울타 뷰티, 페이팔 — 세 기업 모두 탄탄한 실적과 경쟁력을 갖추고 있습니다. 지금은 조정장에서 우량주를 저가 매수할 수 있는 절호의 시기입니다. 단기적인 하락이 두렵다면 오히려 장기적 시각으로 접근해 보세요. 이 세 종목은 포트폴리오에 담아둘 만한 가치가 충분합니다.
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